ОАО "Газпром" интересует спрос участников рынка на облигации, номинал которых будет привязан к цене на газ.

"Газпром" хочет удивить инвесторов

ОАО "Газпром" интересует спрос участников рынка на облигации, номинал которых будет привязан к цене на газ.
Первоначальное предложение ОАО "Газпром" к инвесторам выглядит следующим образом. В III квартале этого года компания намерена разместить рублевые облигации в объеме до 2,5 млрд руб. по номиналу. Срок обращения облигаций составит до 2 лет, но рассматривается и возможность выпуска трехлетних облигаций. Предусматривается и возможность продажи досрочной продажи облигаций каждые 6 месяцев в течении срока обращения облигаций.
Предполагается, что облигации будут размещаться по номинальной стоимости 1000 руб. По облигациям будет выплачиваться полугодовой переменный купон, ставка которого устанавливается на аукционе в дату погашения предыдущего купона. Все эти параметры пока что являются примерными, так как "Газпром" хочет сначала оценить
По поручению "Газпрома" его финансовый консультант ИК "Горизонт" на своем сайте проводит опрос профессиональный участников рынка под названием "Какие облигации ОАО "Газпром" Вы бы купили". Комментарии и замечания к первоначальным параметрам облигационного выпуска помогут компании нужным образом написать проспект эмиссии.
В данном случае вид облигаций, срок обращения и порядок определения купонного дохода не являются принципиальными. Особенностью новых облигаций "Газпрома" является индексация номинала облигаций в соответствии с ростом цен на газ. При погашении владелец облигации помимо номинальной стоимости получит дополнительный доход, представляющий собой компенсацию роста цены на газ.
Определение цены происходит в соответствии с уровнями, устанавливаемыми Федеральной энергетической комиссией РФ. Такой механизм призван компенсировать инфляционное обесценение рублевых вложений, но ФЭК может повышать цену как быстрее, так и медленнее темпа роста цен.

Второй выход
Первый выпуск рублевых облигаций "Газпрома" был размещен в июле 1999 года в Секции фондового рынка ММВБ по цене 83% от номинала. По облигациям каждые полгода выплачивается купон в размере 5% годовых, индексируемый в соответствии с ростом курса доллара. Объем выпуска составляет 3 млрд руб. Облигации погашаются 15 апреля 2003 года. Сейчас облигации "Газпрома" допущены у обращению на ММВБ и в Секции гарантированных котировок РТС, но не вызывают интереса инвесторов. Если в РТС сделок с облигациями просто не проходило, то на ММВБ объем торгов составляет несколько миллионов рублей в месяц.

Вадим Бараусов

©  Деловой Петербург

Упоминаемые компании :
ОАО "Газпром"